알려드립니다.

안녕하세요!
당신의 수익이 먼저, 든든입니다!

지난 6월 20일 CJ CGV의 유상증자 소식 발표 후 주가가 큰 폭 빠졌는데요,
이로 인한 영향이 혹시나 투자중인 CJ CGV 채권에까지 미치지 않을까 걱정되실 것 같습니다.

CJ CGV 유상증자로 인해 현재 투자중인 채권에 어떤 영향이 있을지
든든 채권 운용 담당자의 설명을 들어보세요!

[주주의 이익을 훼손해서라도 빚(채권)은 갚겠다는 CJ의 강력한 의지]

1. 위 그림에서 빨갛게 표시된 부분은 현재 든든을 통해 투자중인 CJ CGV의 채권인 [신종자본증권33]입니다.
2. 해당 채권은 총 1,600억이 발행되었으며, 올해 말인 12월 8일에 상환이 예정되어있습니다.
3. 이번 유상 증자를 통해 조달된 자금으로 올해 만기가 돌아오는 채권(든든 국내채권으로 투자중인 신종자본증권33, 1,600억 전액 포함) 갚는데 사용하기로 유상증자 목적에 명시해 두었으므로 디폴트 리스크는 안심하셔도 괜찮습니다.
4. 오히려 CJ CGV의 신종자본증권33을 보유하고 있는 고객 입장에서는 연말에 있을 채권 상환 가능성이 더욱 확실해졌다는 점에서 (주주, 장기채권 보유자에게는 안타깝지만) 호재라고 볼 수 있습니다.

유상증자 이후의 CJ CGV 주가 전망 또는 더 긴 만기의 채권 상환 가능성 등은 든든에서 투자하고 있는 채권 상품과는 관계 없는 일이므로 큰 의미를 두고 있지 않습니다.

다만 전반적인 차원에서 말씀드리자면, 이번 유상증자를 통해서 CJ CGV의 부채비율은 900% -> 240%로 대폭 낮아질 예정이며, 이에 따라 올해 이후의 채권들에 대해서도 상환가능성이 높아졌다고 보고 있습니다. (든든은 현재 투자중인 신종자본증권33 이외의 CGV 채권에 대해서는 투자를 고려하고 있지 않습니다.)

감사합니다.