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투자 전략 소개
자본주의에 베팅하다, 인덱스 투자
시장 전체에 투자하는 방법은 무엇일까요? 그것은 '인덱스 투자'입니다. 1975년 뱅가드의 존 보글(JB)은 주식 시장 전체에 투자할 수 있는 인덱스 펀드를 발명하여, 개별 종목의 리스크를 뛰어 넘는 방법을 제시했습니다. 이 인덱스 펀드들은 점차 확대되어, 우리는 모든 국가와 시장 전체를 손쉽게 투자할 수 있게 되었으며, '시장 전체가 성장'하는 것에 투자할 길이 열렸습니다. 자본주의 시대에 초장기간 성장해온 자산군 전체를 보유하고, 장기투자하는 것은 투자의 왕도입니다. 우리는 이것을 '자본주의 전체에 배팅'한다고 표현 합니다.
자산 배분의 마법, 더 편안하게 성공하다
자산 배분은 단순히 다양한 자산을 분산하여 보유하는 것이 아니라, '상관성이 낮은 자산군을 섞는' 것을 의미합니다. 해리 막스 마코비츠(Harry Max Markowitz)는 이를 설명한 단 12페이지의 논문으로 노벨상까지 수상하였습니다. 자산 배분은 대부분의 펀드들이 수익이 발생시키는 원천으로 평가 받을 정도로, 투자의 정석으로 여겨집니다. 일반적으로 자산 배분은 주식과 채권을 섞는 것에서 출발합니다. 두 자산은 모두 우상향하는 자산이지만, 중단기적으로는 반대 방향으로 움직이는 경향성이 있기 때문입니다. 주식 인덱스와 채권 인덱스를 6:4로 보유하기만 해도 훨씬 안정적인 운용 성적을 기록하는 것을 확인할 수 있습니다.
올웨더, 자산 배분 끝판왕
자산 배분에도 여러 방식이 있습니다. 어떤 자산군에, 얼마만큼 투자할 것인가의 레시피에 따라 결과가 달라집니다. 든든은 전 세계 최고의 자산배분 전략으로 손꼽히는 All Weather Fund의 전략을 지향합니다. 이 펀드는 160B$(원화 기준 약 188조 원, 2019년)을 운용(AUM)하는 세계 최대의 헤지펀드 브릿지워터(Bridgewater Associate)의 두 펀드 중 한개로, 24년간 누적 +467.8%, 연 평균 +7.5%의 수익률을 기록하는 놀라운 성과를 거두었습니다. 이 회사는 창업자인 레이 달리오(Ray Dalio)로도 유명합니다. 그는 거시경제와 경제위기에 대한 혜안을 바탕으로, 월스트리트의 구루로 통하고 있습니다. 올웨더의 기본 원리는 다음과 같습니다. 브릿지워터경제는 경제성장과 인플레이션이 시장 기대를 초과하거나 미만하는 경우를 변인으로, 경제의 상태를 총 4분면으로 나누었습니다. 그리고 각 시기마다 성과를 내는 자산군과, 성과를 내지 못하는 자산군을 연구하여 조합해 냅니다. 그결과 문자 그대로 모든 계절(All Weather)을 대응할 수 있는 자산 배분 전략이 탄생한 것입니다. 올웨더의 철학은 시장을 예측하는 것이 아니라, 시장에서 일어날 모든 상황에 대응가능한 전천후의 포트폴리오를 구성하는 것입니다.
자본주의에 베팅하다, 인덱스 투자
시장 전체에 투자하는 방법은 무엇일까요? 그것은 '인덱스 투자'입니다. 1975년 뱅가드의 존 보글(JB)은 주식 시장 전체에 투자할 수 있는 인덱스 펀드를 발명하여, 개별 종목의 리스크를 뛰어 넘는 방법을 제시했습니다. 이 인덱스 펀드들은 점차 확대되어, 우리는 모든 국가와 시장 전체를 손쉽게 투자할 수 있게 되었으며, '시장 전체가 성장'하는 것에 투자할 길이 열렸습니다. 자본주의 시대에 초장기간 성장해온 자산군 전체를 보유하고, 장기투자하는 것은 투자의 왕도입니다. 우리는 이것을 '자본주의 전체에 배팅'한다고 표현 합니다.
자산 배분의 마법, 더 편안하게 성공하다
자산 배분은 단순히 다양한 자산을 분산하여 보유하는 것이 아니라, '상관성이 낮은 자산군을 섞는' 것을 의미합니다. 해리 막스 마코비츠(Harry Max Markowitz)는 이를 설명한 단 12페이지의 논문으로 노벨상까지 수상하였습니다. 자산 배분은 대부분의 펀드들이 수익이 발생시키는 원천으로 평가 받을 정도로, 투자의 정석으로 여겨집니다. 일반적으로 자산 배분은 주식과 채권을 섞는 것에서 출발합니다. 두 자산은 모두 우상향하는 자산이지만, 중단기적으로는 반대 방향으로 움직이는 경향성이 있기 때문입니다. 주식 인덱스와 채권 인덱스를 6:4로 보유하기만 해도 훨씬 안정적인 운용 성적을 기록하는 것을 확인할 수 있습니다.
올웨더, 자산 배분 끝판왕
자산 배분에도 여러 방식이 있습니다. 어떤 자산군에, 얼마만큼 투자할 것인가의 레시피에 따라 결과가 달라집니다. 든든은 전 세계 최고의 자산배분 전략으로 손꼽히는 All Weather Fund의 전략을 지향합니다. 이 펀드는 160B$(원화 기준 약 188조 원, 2019년)을 운용(AUM)하는 세계 최대의 헤지펀드 브릿지워터(Bridgewater Associate)의 두 펀드 중 한개로, 24년간 누적 +467.8%, 연 평균 +7.5%의 수익률을 기록하는 놀라운 성과를 거두었습니다. 이 회사는 창업자인 레이 달리오(Ray Dalio)로도 유명합니다. 그는 거시경제와 경제위기에 대한 혜안을 바탕으로, 월스트리트의 구루로 통하고 있습니다. 올웨더의 기본 원리는 다음과 같습니다. 브릿지워터경제는 경제성장과 인플레이션이 시장 기대를 초과하거나 미만하는 경우를 변인으로, 경제의 상태를 총 4분면으로 나누었습니다. 그리고 각 시기마다 성과를 내는 자산군과, 성과를 내지 못하는 자산군을 연구하여 조합해 냅니다. 그결과 문자 그대로 모든 계절(All Weather)을 대응할 수 있는 자산 배분 전략이 탄생한 것입니다. 올웨더의 철학은 시장을 예측하는 것이 아니라, 시장에서 일어날 모든 상황에 대응가능한 전천후의 포트폴리오를 구성하는 것입니다.